Autoridad Reguladora de la Industria Financiera
Qué significa para los servicios financieros el enfoque de FINRA en la cultura
El mes pasado, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus sipublicó un aviso en el que solicitaba a las empresas y a sus corredores de bolsa que proporcionaran detalles sobre las culturas organizativas que existen en sus lugares de trabajo.glas en inglés)
El aviso citaba el artículo de Ben McLannahan en The Financial Times, que estimaba que las multas, sanciones y costos de litigación asociados con las fallas culturales en la industria han ascendido a más de 300.000 millones de dólares desde 2010. Son mil millones... con una B.
En su Carta de Prioridades de Regulación y Examen 2016, el Presidente y Director General de FINRA, Richard Ketchum, aclara además que la revisión tiene como objetivo comprender la supervisión y, específicamente, cómo operan las empresas en situaciones en las que se presentan conflictos de interés.
La carta establece claramente que este esfuerzo no es una acción punitiva que resulte de un acto ilícito específico. Más bien, es una forma de que la FINRA entienda cómo las empresas, "establecen, comunican e implementan valores culturales" en sus organizaciones y cómo esos valores pueden guiar la forma en que estas empresas hacen negocios.
¿Por qué deben tomar nota las empresas de servicios financieros?
El reciente artículo de Matthew Reynolds en WealthManagement.com compara el proceso con la autoridad reguladora que interpreta al "policía de la cultura".
Reynolds sugiere que el estudio de la FINRA sobre la cultura de las empresas está, en su esencia, realmente enfocado en cuán efectivamente las empresas están creando culturas de cumplimiento. Y para una industria que ha estado bajo el microscopio en los últimos años, esto tiene sentido.
Como medida de cumplimiento, los hallazgos de la revisión de la FINRA pueden tener distintas ramificaciones positivas o negativas para todas las empresas de servicios financieros bajo su regulación. En su forma más restrictiva, estas conclusiones podrían dar lugar a un mayor escrutinio, sanciones o medidas disciplinarias.
Lo contrario también puede ser cierto. Centrar la atención en la importancia de la cultura para impulsar el comportamiento y el rendimiento puede ayudar a la industria de los servicios financieros en su conjunto a establecer un alto nivel de ética en las prácticas empresariales.
Aunque personalmente confío en que la FINRA tiene las mejores intenciones con este esfuerzo, es posible que las empresas a las que se les pide que respondan no se sientan de la misma manera.
Cumplimiento frente a valorización real de algo.
Tengo sentimientos encontrados después de leer la Carta de Prioridades Regulatorias y de Examen de la FINRA.
En una nota positiva, elogio a la FINRA y a la industria en su conjunto por comenzar a explorar la noción de que la cultura organizacional, de hecho, sirve como la base fundamental para el comportamiento y "cómo se hacen las cosas" en las organizaciones.
Sus esfuerzos pueden ayudar a restablecer la confianza del público en la industria, pero hay algunas consideraciones que deben tenerse en cuenta.
Como agencia reguladora, FINRA puede ayudar a asegurar que las empresas de servicios financieros cumplan con las regulaciones relacionadas con la cultura. Pero, ¿pueden persuadir a estas empresas para que se den cuenta de que la cultura es un componente crítico de sus organizaciones?
El cumplimiento es una forma de impulsar el comportamiento, pero forzar a las organizaciones a valorar un concepto con un enfoque de palo versus zanahoria puede no tener el impacto sostenible que FINRA está buscando en última instancia.
¿Pueden las empresas mismas proporcionar datos válidos?
FINRA está solicitando ocho piezas de información de las empresas, que he resumido aquí:
- Un resumen de las políticas y procesos clave mediante los cuales la empresa establece valores culturales.
- Una descripción de los procesos empleados por la gerencia ejecutiva, los líderes de las unidades de negocio y las funciones de control en el establecimiento, comunicación e implementación de los valores culturales de la empresa.
- Una descripción de cómo la empresa evalúa y mide el impacto de los valores culturales (en la medida en que existen evaluaciones y medidas) y si han marcado una diferencia en su empresa para lograr los comportamientos deseados.
- Un resumen de los procesos que la empresa utiliza para identificar las violaciones de las políticas, incluyendo los tipos de informes u otros documentos en los que se basa la empresa, para determinar si se ha producido una violación de sus valores culturales.
- Una descripción de cómo la empresa aborda las violaciones de la política de valores culturales o del proceso una vez descubiertas.
- Una descripción de las políticas y procesos de la empresa, si los hubiere, para identificar y abordar las subculturas dentro de la empresa que puedan desviarse o socavar los valores culturales articulados por su junta directiva y la alta gerencia.
- Una descripción de las prácticas de compensación de la empresa y cómo refuerzan sus valores culturales.
- Una descripción de los criterios de valor cultural utilizados para determinar las promociones, compensaciones u otras recompensas.
Esto representa un desafío, incluso si las empresas encuestadas desean proporcionar datos de la más alta calidad posible. La cultura es un tema muy complejo.
Debido a que muchas de las normas no escritas que impulsan los comportamientos residen en el "inconsciente" colectivo de la organización, pedir a las empresas que intenten articular su cultura puede ser un reto.
Tratar de resumir objetivamente el sistema en el que usted vive día a día puede ser extremadamente difícil, si no totalmente imposible.
¿Qué hará la FINRA con la información que recopila?
(Foto AP/Mark Lennihan)
Además, aún no está claro qué hará la FINRA con la información que recolectan. Esta falta de especificidad puede tener un impacto significativo en la información que la autoridad recibe de los encuestados, lo que a su vez, sólo podría servir para reforzar la idea de que la cultura es una preocupación de cumplimiento, en contraposición a un diferenciador clave que puede ayudar a impulsar el desempeño.
En este momento es demasiado pronto para saber cómo la FINRA utilizará los datos y los intentos de hablar con un representante de la autoridad para obtener una mejor comprensión no han tenido éxito.
Una preocupación creciente
¿Es el interés de la FINRA en la cultura organizacional sólo la punta del iceberg para la industria de servicios financieros?
Recientemente, la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) ha dejado claro que se centrarán en la cultura de las instituciones financieras en 2016 y más allá. Desde una perspectiva global, esto puede ser una señal de que otras autoridades reguladoras seguirán su ejemplo.
Sin duda, ha llegado el momento de que las empresas de servicios financieros aborden de forma proactiva su cultura y sus valores.
Aprecio estos intentos de imponer el cumplimiento en una industria que tiene sus aguas turbulentas en el pasado. También entiendo que el papel de la autoridad es establecer y hacer cumplir la normativa en la industria con el fin de impulsar ciertos comportamientos. Y sus esfuerzos por entender la cultura de estas empresas pueden ser un buen primer paso.
Aún así, no puedo evitar preguntarme cómo podríamos evolucionar la industria de ver la cultura y los valores como un problema de cumplimiento, a uno donde estas dinámicas organizacionales críticas son vistas y valoradas como elementos generativos de alto rendimiento.
Chris Cancialosi, Ph.D.es Socio y Fundador degothamCultura.
"El mes pasado, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés) publicó un aviso en el que solicitaba a las empresas y a sus corredores de bolsa que proporcionaran detalles sobre las culturas organizativas que existen en sus lugares de trabajo.
El aviso citaba el artículo de Ben McLannahan en The Financial Times, que estimaba que las multas, sanciones y costos de litigación asociados con las fallas culturales en la industria han ascendido a más de 300.000 millones de dólares desde 2010. Son mil millones... con una B.
En su Carta de Prioridades de Regulación y Examen 2016, el Presidente y Director General de FINRA, Richard Ketchum, aclara además que la revisión tiene como objetivo comprender la supervisión y, específicamente, cómo operan las empresas en situaciones en las que se presentan conflictos de interés.
La carta establece claramente que este esfuerzo no es una acción punitiva que resulte de un acto ilícito específico. Más bien, es una forma de que la FINRA entienda cómo las empresas, "establecen, comunican e implementan valores culturales" en sus organizaciones y cómo esos valores pueden guiar la forma en que estas empresas hacen negocios.
¿Por qué deben tomar nota las empresas de servicios financieros?
El reciente artículo de Matthew Reynolds en WealthManagement.com compara el proceso con la autoridad reguladora que interpreta al "policía de la cultura". Reynolds sugiere que el estudio de la FINRA sobre la cultura de las empresas está, en su esencia, realmente enfocado en cuán efectivamente las empresas están creando culturas de cumplimiento. Y para una industria que ha estado bajo el microscopio en los últimos años, esto tiene sentido.
Como medida de cumplimiento, los hallazgos de la revisión de la FINRA pueden tener distintas ramificaciones positivas o negativas para todas las empresas de servicios financieros bajo su regulación. En su forma más restrictiva, estas conclusiones podrían dar lugar a un mayor escrutinio, sanciones o medidas disciplinarias.
Lo contrario también puede ser cierto. Centrar la atención en la importancia de la cultura para impulsar el comportamiento y el rendimiento puede ayudar a la industria de los servicios financieros en su conjunto a establecer un alto nivel de ética en las prácticas empresariales.
Aunque personalmente confío en que la FINRA tiene las mejores intenciones con este esfuerzo, es posible que las empresas a las que se les pide que respondan no se sientan de la misma manera.
Cumplimiento frente a valorización real de algo.
Tengo sentimientos encontrados después de leer la Carta de Prioridades Regulatorias y de Examen de la FINRA.
En una nota positiva, elogio a la FINRA y a la industria en su conjunto por comenzar a explorar la noción de que la cultura organizacional, de hecho, sirve como la base fundamental para el comportamiento y "cómo se hacen las cosas" en las organizaciones.
Sus esfuerzos pueden ayudar a restablecer la confianza del público en la industria, pero hay algunas consideraciones que deben tenerse en cuenta.
Como agencia reguladora, FINRA puede ayudar a asegurar que las empresas de servicios financieros cumplan con las regulaciones relacionadas con la cultura. Pero, ¿pueden persuadir a estas empresas para que se den cuenta de que la cultura es un componente crítico de sus organizaciones?
El cumplimiento es una forma de impulsar el comportamiento, pero forzar a las organizaciones a valorar un concepto con un enfoque de palo versus zanahoria puede no tener el impacto sostenible que FINRA está buscando en última instancia.
¿Pueden las empresas mismas proporcionar datos válidos?
FINRA está solicitando ocho piezas de información de las empresas, que he resumido aquí:
- Un resumen de las políticas y procesos clave mediante los cuales la empresa establece valores culturales.
- Una descripción de los procesos empleados por la gerencia ejecutiva, los líderes de las unidades de negocio y las funciones de control en el establecimiento, comunicación e implementación de los valores culturales de la empresa.
- Una descripción de cómo la empresa evalúa y mide el impacto de los valores culturales (en la medida en que existen evaluaciones y medidas) y si han marcado una diferencia en su empresa para lograr los comportamientos deseados.
- Un resumen de los procesos que la empresa utiliza para identificar las violaciones de las políticas, incluyendo los tipos de informes u otros documentos en los que se basa la empresa, para determinar si se ha producido una violación de sus valores culturales.
- Una descripción de cómo la empresa aborda las violaciones de la política de valores culturales o del proceso una vez descubiertas.
- Una descripción de las políticas y procesos de la empresa, si los hubiere, para identificar y abordar las subculturas dentro de la empresa que puedan desviarse o socavar los valores culturales articulados por su junta directiva y la alta gerencia.
- Una descripción de las prácticas de compensación de la empresa y cómo refuerzan sus valores culturales.
- Una descripción de los criterios de valor cultural utilizados para determinar las promociones, compensaciones u otras recompensas.
Esto representa un desafío, incluso si las empresas encuestadas desean proporcionar datos de la más alta calidad posible. La cultura es un tema muy complejo. Debido a que muchas de las normas no escritas que impulsan los comportamientos residen en el "inconsciente" colectivo de la organización, pedir a las empresas que intenten articular su cultura puede ser un reto.
Tratar de resumir objetivamente el sistema en el que usted vive día a día puede ser extremadamente difícil, si no totalmente imposible.
¿Qué hará la FINRA con la información que recopila?
(Foto AP/Mark Lennihan)
Además, aún no está claro qué hará la FINRA con la información que recolectan. Esta falta de especificidad puede tener un impacto significativo en la información que la autoridad recibe de los encuestados, lo que a su vez, sólo podría servir para reforzar la idea de que la cultura es una preocupación de cumplimiento, en contraposición a un diferenciador clave que puede ayudar a impulsar el desempeño.
En este momento es demasiado pronto para saber cómo la FINRA utilizará los datos y los intentos de hablar con un representante de la autoridad para obtener una mejor comprensión no han tenido éxito.
Una preocupación creciente
¿Es el interés de la FINRA en la cultura organizacional sólo la punta del iceberg para la industria de servicios financieros?
Recientemente, la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) ha dejado claro que se centrarán en la cultura de las instituciones financieras en 2016 y más allá. Desde una perspectiva global, esto puede ser una señal de que otras autoridades reguladoras seguirán su ejemplo. Sin duda, ha llegado el momento de que las empresas de servicios financieros aborden de forma proactiva su cultura y sus valores.
Aprecio estos intentos de imponer el cumplimiento en una industria que tiene sus aguas turbulentas en el pasado. También entiendo que el papel de la autoridad es establecer y hacer cumplir la normativa en la industria con el fin de impulsar ciertos comportamientos. Y sus esfuerzos por entender la cultura de estas empresas pueden ser un buen primer paso.
Aún así, no puedo evitar preguntarme cómo podríamos evolucionar la industria de ver la cultura y los valores como un problema de cumplimiento, a uno donde estas dinámicas organizacionales críticas son vistas y valoradas como elementos generativos de alto rendimiento.
Chris Cancialosi, Ph.D.es Socio y Fundador de gothamCultura.
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